浙江華友鈷業(yè)股份有限公司成立于2002年，是一家專注于鈷、銅有色金屬冶煉及鈷新材料產(chǎn)品深加工的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要生產(chǎn)四氧化三鈷、氧化鈷、碳酸鈷、氫氧化鈷、草酸鈷、硫酸鈷、氧化亞鈷等產(chǎn)品,產(chǎn)品主要用于鋰離子電池正極材料、航空航天高溫合金、硬質(zhì)合金、色釉料、磁性材料、橡膠粘合劑和石化催化劑等領(lǐng)域。公司是中國(guó)*大的鈷化學(xué)品生產(chǎn)商。

    公司正處于產(chǎn)業(yè)鏈逐步延伸及業(yè)務(wù)規(guī)模快速擴(kuò)張階段，報(bào)告期內(nèi)及未來一段時(shí)間資金需求量較大。報(bào)告期內(nèi)，公司業(yè)務(wù)發(fā)展所需資金主要通過商業(yè)信貸、貿(mào)易融資及滾存利潤(rùn)解決，由于公司業(yè)務(wù)及資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張幅度大于滾存利潤(rùn)的積累速度，公司較大量的通過商業(yè)信貸、貿(mào)易融資等方式取得資金，且以短期資金為主。

    截至2013年12月31日，公司一年內(nèi)到期的信貸借款及短期融資券與長(zhǎng)期借款的比例為3.29:1，負(fù)債結(jié)構(gòu)不盡合理。此外，報(bào)告期內(nèi)受債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大及市場(chǎng)資金成本上升因素影響，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用規(guī)模增幅較大，2011年度、2012年度以及2013年度，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用分別為6,165.14萬元、8,522.73萬元和12,153.56萬元，占當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例分別為30.09%、43.35%和70.79%，大幅增加的財(cái)務(wù)費(fèi)用相當(dāng)程度上侵蝕了公司的盈利水平。

    雖然公司具有良好的盈利能力和資信狀況，為公司償還短期債務(wù)提供了較為穩(wěn)定的資金來源，但受國(guó)家宏觀調(diào)控和銀行信貸緊縮趨勢(shì)的影響，公司仍面臨一定的短期償債能力不足風(fēng)險(xiǎn)及負(fù)債結(jié)構(gòu)調(diào)整的壓力。此外，近年來國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金成本不斷升高，若未來公司債務(wù)規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大或國(guó)內(nèi)市場(chǎng)資金成本進(jìn)一步升高，公司財(cái)務(wù)費(fèi)用規(guī)模將隨之相應(yīng)增加，影響公司的盈利能力。